मेजेनाइन ऋण परिभाषा - investopedia - विदेशी मुद्रा

मेझेनाइन फाइनेंसिंग को खत्म करने के लिए मेझेनाइन फाइनेंसिंग मेज़ैनाइन फाइनेंसिंग को आकर्षित करने के लिए, एक कंपनी को उद्योग में एक प्रतिष्ठित प्रतिष्ठा और उत्पाद, लाभप्रदता का इतिहास और व्यापार के लिए एक व्यवहार्य विस्तार योजना, जैसे विस्तार के माध्यम से उद्योग में एक ट्रैक रिकॉर्ड का प्रदर्शन करना चाहिए। अधिग्रहण या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) मेजेनाइन फाइनेंसिंग के लिए एक विशिष्ट ब्याज दर 12 से 20 है, जिससे यह एक उच्च जोखिम वाला, संभावित रूप से उच्च-रिटर्न कर्ज़ फॉर्म है। मेझेनाइन वित्तपोषण आम तौर पर पूंजी का एक हिस्सा बदलता है जो इक्विटी निवेशकों को अन्यथा किसी कंपनी को प्रदान करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, एक निजी इक्विटी फर्म 200 मिलियन व्यवसाय खरीद रहा है वरिष्ठ उधारदाता 150 मिलियन प्रदान करने के लिए सहमत हैं। प्राइवेट इक्विटी कंपनी 20 मिलियन के लिए मेजेनाइन फाइनेंसिंग सुरक्षित करती है और बैचआउट के लिए अपनी खुद की फंड के 30 मिलियन डालर देती है। मेझेनाइन फाइनेंसिंग का उपयोग करके, क्रय कंपनी अपनी पूंजी का कम योगदान करते हुए अपनी वापसी का लाभ उठाती है। मेज़नाइन फाइनेंसिंग के पेशेवरों और विपक्षों को बाद में डेट पर इक्विटी खरीदने के लिए किसी व्यवसाय या वारंट में इक्विटी प्राप्त करने वाले उधारदाताओं का परिणाम हो सकता है। इससे निवेशकों की वापसी की दर में काफी वृद्धि हो सकती है (आरओआर) इसके अलावा, मेझेनाइन फाइनेंसिंग प्रदाताओं को मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से अनुबंधित बाध्यकारी ब्याज भुगतान प्राप्त होते हैं। उदाहरण के लिए, त्रिभुज कैपिटल कॉरपोरेशन अपने प्रत्येक मेज़ैनीन फाइनेंसिंग निवेश पर सालाना 19 कमाता है। यह आरओआर ब्याज दरों से बहुत अधिक है, यू.एस. ट्रेजरी नोट्स सालाना भुगतान करते हैं, जो आम तौर पर 2 के आसपास होते हैं। उधारकर्ताओं को मेजेनाइन कर्ज पसंद है क्योंकि ब्याज कर-कटौती योग्य है उदाहरण के लिए, 35 की एक मानक कॉरपोरेट टैक्स दर के साथ, करों के बाद 20 की एक प्रीटेक्स ब्याज दर घटकर 13 हो जाती है। इसके अलावा, मेजेनाइन फाइनेंसिंग अन्य ऋण संरचनाओं की तुलना में अधिक प्रबंधनीय है क्योंकि उधारकर्ता ऋण के संतुलन में अपनी रुचि का अनुमान लगा सकते हैं। यदि कोई उधारकर्ता अनुसूचित ब्याज भुगतान नहीं कर सकता, तो कुछ या सभी ब्याज आस्थगित हो सकते हैं। यह विकल्प आमतौर पर अन्य प्रकार के ऋणों के लिए अनुपलब्ध है। इसके अलावा, जल्दी से विस्तार वाली कंपनियों के मूल्य में बढ़ोतरी और मेजेनाइन फाइनेंसिंग को कम ब्याज दर पर एक वरिष्ठ ऋण में पुनर्गठन, दीर्घ अवधि में ब्याज लागत पर बचत। हालांकि, जब मेझेनाइन वित्तपोषण हासिल किया जाता है, इक्विटी के नुकसान के कारण मालिकों के नियंत्रण और ऊपर की संभावनाओं को त्यागते हैं। मालिकों ने ब्याज में और भी अधिक भुगतान करते हुए अधिक मेज़नाइन वित्तपोषण प्रभाव में है। मेझेनाइन फाइनेंसिंग का उदाहरण मई 2016 में, सिलिकॉन वैली बैंक ने आईजीजी को शल्य चिकित्सा और प्रत्यारोपित डिवाइस प्रबंधन समाधानों में एक नेता प्रदान किया, जिसमें 15 मिलियन मेज़ैनाइन फाइनेंसिंग शामिल थे। फंडिंग ने एक 10 मिलियन सुविधा को अधिक अनुकूल शर्तों के साथ बदल दिया। आईपीजी ने अतिरिक्त उत्पादों को बाजार में अतिरिक्त उत्पादों को लाने और ग्राहकों और उनके नेटवर्क के लिए स्वास्थ्य देखभाल की लागत को कम करने के लिए अधिक कामकाजी पूंजी प्राप्त की। मेझेनाइन डेबिट डाउन डेज़ डाउन मेज़नाइन डेट मेझेनीन डेट ऋण और इक्विटी फाइनेंस के बीच की खाई को तोड़ता है और यह सबसे ज्यादा जोखिम वाले ऋणों में से एक है। हालांकि, इसका अर्थ है कि यह अन्य ऋण प्रकारों की तुलना में कुछ उच्चतम रिटर्न की पेशकश भी करता है, और इसे अक्सर प्रति वर्ष 12 से 20 के बीच की दरें प्राप्त होती हैं मेज़नाइन ऋण के सामान्य उदाहरण ऋण के साथ शामिल इक्विटी के प्रकार कई हो सकते हैं एम्बेडेड विकल्पों के कुछ उदाहरणों में स्टॉक कॉल विकल्प, अधिकार और वारंट शामिल हैं। व्यवहार में, मेज़ैनिन ऋण ऋण की तुलना में अधिक स्टॉक का व्यवहार करता है क्योंकि एम्बेडेड विकल्प ऋण के रूपांतरण को बहुत आकर्षक बनाते हैं। लीज़ेड् बटआउट्स में मेजेनाइन डेट स्ट्रक्चर्स सबसे आम हैं उदाहरण के लिए, एक निजी इक्विटी फर्म एक कंपनी को ऋण के साथ 100 मिलियन के लिए खरीदना चाहती है, लेकिन ऋणदाता केवल 80 रुपए का ऋण देना चाहता है, जो कि 80 मिलियन का ऋण प्रदान करता है। निजी इक्विटी फर्म अपनी खुद की पूंजी का 20 मिलियन डाल नहीं करना चाहता, और इसके बदले 15 लाख लोगों के लिए एक मेजेनाइन निवेशक की तलाश है। फिर, फर्म को अपने खुद के 5 मिलियन डॉलर का निवेश करने के लिए 100 मिलियन मूल्य का भुगतान करना होगा। चूंकि निवेशक मेजेनाइन ऋण का इस्तेमाल करते हैं, इसलिए जब कुछ आवश्यकताओं की पूर्ति होती है तो नरक इक्विटी को कर्ज में परिवर्तित कर सकता है। अमेरिकी आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांत (जीएएपी) के तहत, बैलेंस शीट पर एक संकर सुरक्षा वर्गीकरण निर्भर करता है कि कैसे एम्बेडेड विकल्प ऋण हिस्से से प्रभावित होता है। यदि एम्बेडेड विकल्प का प्रयोग करने का कार्य किसी भी तरह से ऋण की संरचना से प्रभावित होता है, तो संकर के दो हिस्सों - ऋण और एम्बेडेड इक्विटी विकल्प - को दायित्व और शेयरधारक दोनों में वर्गीकृत किया जाना चाहिए इक्विटी वर्गों के संतुलन चादर । मेज़नाइन डेट का असली दुनिया का उदाहरण मेजेनाइन ऋण का उपयोग अक्सर विलय और अधिग्रहण (एमए) में किया जाता है। उदाहरण के लिए, कनेक्टिकट में स्थित एक निजी इक्विटी फर्म ओलिंप पार्टनर्स ने एएमटीपीसी होल्डिंग कॉर्प, जो पेट्रोलियम व्यापारियों और रिफाइनर के लिए परीक्षण, निरीक्षण और प्रमाणन सेवाएं प्रदान करता है, का अधिग्रहण करने के लिए एंटरर्स कैपिटल से ऋण वित्तपोषण प्राप्त किया। वित्तपोषण की कुल राशि 215 मिलियन थी, जिसमें एक परिक्रामी ऋण सुविधा, एक अवधि के ऋण और एक विलंबित ड्रॉ अवधि ऋण शामिल थे। एंटरर्स कैपिटल ने मेजेनाइन ऋण के रूप में कुल पूंजी प्रदान की, इस प्रकार यह इक्विटी विकल्प दे रहा है